中美深化科技战 相关板块短期受压难避免

中美关系近日再次主导「政策市」，继最近制裁TikTok后，腾讯 （00700） 旗下通讯软件微信亦逃不过命运，美国总统特朗普上周五（7日）已签署行政命令封杀微信与美国公司交易，事件震惊股票市场，股王腾讯曾一度急泻一成。微信是国内极为重要的手机通讯软件，是与外国华人通讯的必需工具，更与外企生意来往有着千丝万缕的关系，难以量化封杀带来的威力有多大。 虽然腾讯在美收入不多，但难以估计有多少来自外企的国内生意是与微信有关，更不用说倘若苹果 (AAPL) 需要将微信下架，会对iPhone及相关产品销售造成的连锁影响。虽然现时详细的制裁后果细节仍未确定，但股市已经「先沽为敬」，恒生科技指数自消息发布后连跌三日，恒指从25100点回调逾700点，形势似乎要转势。不过，恒指于周二（11日）反弹，曾一度尝试突破25000点，笔者认为这次回弹是好消息，虽然恒生科技指数没有跟随，科技及医疗板块仍受压，只有旧经济股率先反弹，可是至少大市气氛没有因为中美关系恶化而严重受影响。 中美「科技战」令相关板块短期受压或许是逃避不了的事实，周三（12日）腾讯的业绩发布及恒指季检或有机会冲喜市场对板块的关注，提供短暂的喘息空间。至于笔者另一看好的医疗板块，回调的幅度更大，不论在药企、医疗器械，现时都面对着政策的风险，加上早前板块已强势一段时间，或许要待8月尾的第三次药物带量采购投标过后，板块重拾强势的机会才会更大，短期内的相关仓位调整要更谨慎及更有纪律。 笔者认为封杀微信只是深化中美科技战，是特朗普取悦选民的手段。现时明显地美方正主导着这场战争，毕竟是美方要阻止中国的经济发展，巩固「一哥」及美元的地位，才可保持发钞权并稳定当地经济。暂时中方的响应不算是报复性，笔者认为如果美方不碰到中方的红线，如台湾的问题，中美的关系或许会维持现状，恶化的程度未至于令股市转势，但波动性会因而增加。 作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金—中国股票基金经理。C基金现时并没持有以上股票的长/短仓。以上纯为个人意见，不构成投资建议。