华为火烧连环船 医疗板块回暖

中美科技战继续升温，美方周一（17日）宣布再进一步制裁华为，虽然已经多次对华为作出限制，但这次可说是全面性的封杀。事关早前美方只限制华为与美企交易，公司仍有机会对非美国的公司购买相关产品，但这次连第三方厂商的「后门」都被关上了，未来都需要特别许可证才可采购美国零件。事件令相关的产业链将大受打击，几乎要华为不能以任何方式碰到美国的芯片零件，这次封杀显示美方对华为赶尽杀绝的决心，相信不会再有企业想与华为做生意。 舜宇光学科技（02382）有约两成业务与华为有关连，公司才刚发布一份乎合预期的中期业绩，便出现对华为不利的消息，结果翌日也逃不出被沽售的命运，股价一度急泻11%。笔者因此有减持舜宇，虽然仓位占比不大，但始终科技战的潜在风险大，需要审慎处理相关仓位。 另一头马车医疗板块于周二（18日）终于有点起息，当日在恒指下行的动力下仍有多只股票升逾2%，其中药明生物（02269） 近期更有多重利好消息支撑股价。医疗板块受压接近一个月，其中受重创的医疗器械行业因集中采购消息从高位下挫约两成，医药股亦面临着周四（20日）的集采投标而受压。唯CRO/CDMO行业的股价受影响较少，不过也被整体行业气氛拖累。 药明生物受惠被纳入恒指的利好消息，令股价再创新高，同时周一晚上发布了亮丽的中期业绩，再加上这半年增加了多个的新冠病毒单抗项目，令公司的收入增长能见度更清晰，相信多重的利好消息短期内将对股价有一定支持。随着医疗板块气氛回暖，消化近期的政策及业绩消息后，笔者期望板块可重回长期趋势的轨道，并寻获估值重估的机会。 作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金—中国股票基金经理。C基金现时持有舜宇光学科技及药明生物的长/短仓。以上纯为个人意见，不构成投资建议。