经济复苏　带动内地股市重开强劲势头

美股势头持续强劲，罗素2000指数表现意外地强，上周升逾6%，可见资金冲入了美国的中小企业，但后来板块轮动的速度亦很快，纳指截至周一（12日）已反弹至接近9月初12000点的历史高位，笔者相信现时投资气氛回暖有助纳指继续向好，甚至突破高位。 自特朗普感染新冠肺炎后，似乎在总统大选民调方面持续失势，现时双方支持度差距扩大逾10个百分点。就算特朗普使出阴招，暂停两党的救市方案对选情也没有好转，反而拜登胜算继续提高，间接利好新能源相关板块，如电动车、光伏玻璃、风能等。新能源利好主要受惠于拜登的2035年无碳发电计划及一系列环保政策，美股Invesco太阳能ETF (TAN) 从9月尾至今升逾三成。不过，始终政治市不易估计，民调不代表实质结果，因此笔者亦没有在此类板块继续高追。 A股上周五股市（9日）重开气氛继承了十一黄金周的良好经济复苏，内循环及环保等板块都热受追捧，周一受惠于国家主席习近平南下深圳利好消息，就连近月比较弱的医疗保健板块都强势起来。中国央行周一亦把远期售汇业务的外汇风险准备金率由20% 降至零，期望就此放缓人民币汇率近期过强的升势，人民币的资金或因此流入至其他资产如股票，变相利好A股近期的势头。 美股及A股的强势也带动了港股的投资气氛，周一港股成交高达1,400亿元，不过恒指表现只回到24,600点水平，美股道指现时已回升至28,800点。美股FAANG回暖的表现亦在恒生科技指数上反映，后者周一亦暴升逾3%。 在整体行情都向好的情况下，笔者现时已满仓上阵，只有小许空间继续以指数期货增大仓位，但亦有不时提醒自己股市或会突然回调，毕竟这次升势相信至少已过了一半阶段，可能需要开始部署对应下行风险的执行。 作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金—中国股票基金经理。C基金现时持有Invesco太阳能ETF、亚马逊及网飞的长/短仓。以上纯为个人意见，不构成投资建议。