港股缺北水仍强势 看好A股重开势头持续

美国总统大选辩论上周开打，美股市场气氛逐渐向好，但特朗普在港股中秋及国庆休市期间突然传出确诊新冠病毒，幸好情况可控。现时传闻候选人拜登胜算很高，甚至有投行期盼他会大获全胜，笔者则认为特朗普或因确诊而得到不少同情分。尽管如此，9月美股表现惨淡，部分原因来自美元走强，不过最近股市反弹也见美元指数回落，同时黄金价格亦企穏每盎司1,900美元以上，属良好信号，至于本周的短线发展，还要看美国政府最新抗疫方案的谈判进展。 另一边厢，港股亦跟随美股反弹走势，周二（6日）恒生科技指数 (HSTECH) 强劲抽升逾3.4%，上升动力主要来自较二线的科技公司，如微盟集团 （02013），因此可见恒生指数 (HSI) 的上升力度相对较小，仍未返回24000点水平 (截至周二)。医疗保健板块表现有较明显的增幅，尤其在北水暂停底下，早前回调的港股通新贵信达生物 （01801） 都有反弹至约60元水平，笔者期望周五（9日）北水重开时可让板块升势持续。 其实此刻要估算大市指数走势是非常困难，加上美国总统大选会增加市场波动性，但笔者认为投资机会仍存在。在第二、三季期间，市场都较关注与新冠疫情巿有相关利好的公司，如科技、新经济等高增长的行业，但现时经济已逐步复苏，很多措施变常态化，笔者估计有部分投资者将会多加关注实体经济相关股票，如光伏玻璃及纸张行业等。如有留意与实体经济有密切关系的铜期货，该产品自疫情受控后一直穏步上扬，现时正处较不错的水平作整固，或是支持实体经济复苏步伐的信号之一。最后，美股占较多中小企业的罗素2000指数近日上升趋势不错，同时国内十一黄金周数据表现不俗，笔者期望周五国内开市会持续势头，因此基金现时的仓位水平已回到九成。 作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金—中国股票基金经理。C基金现时持有微盟集团及信达生物的长/短仓。以上纯为个人意见，不构成投资建议。