电动车新势力9 月数据有惊喜 大马疫苗接种率或是生机
传统第四季是汽车行业的旺季，虽然行情仍受芯片短缺的影响，但电动车板块9月的数据仍略有惊喜。国内新势力蔚来 (NIO) 及小鹏汽车 (9868) 于 9月的汽车交付均录得约一万辆车，整体第3季度数字更超出管理层分别给予的 23,500 及22,500 辆的预期。 对于蔚来来说，9月能够交付逾万辆车并不容易。回顾9月初时，由于南京疫情爆发以及马来西亚疫情影响芯片供应，蔚来8月的汽车交付仅得6,000辆以下，管理层因此下调了第3季度的交付指引。如今9月数据强劲反弹，并顺利完成指引，可见销售团队的努力，以及5座SUV ES6及EC6的需求仍十分旺盛。而小鹏汽车的势头仍然强劲，第3季交付为25,666辆，是新势力中交付最多的车企。其公司最新推出的P5百变舒适智能家轿将是下一个重要增长点，听闻P5于9月中推出时24小时内已有逾6,000个订单。而近月交付最强势的理想汽车 (2015) 则因毫米波雷达芯片供应问题，管理层已于9月中下调交付指引，结果9 月数据回落至7,000辆，市场或会忧虑公司能否于本季度达到每月交付一万辆车这个重要里程碑。 整体而言，从9月的数据可见，疫情及芯片的影响仍无阻新势力的销售，随着马来西亚接种率提升，以及确诊数字继续下降，相信当地芯片相关封装及测试服务会陆续恢复，并于11月份的交付数据中反映。此前或可于特斯拉 (TSLA) 及其新势力的第3季度业绩会中感受行业的最新进展，因此笔者仍会耐心等待此板块的复苏。 作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金—中国股票基金经理。C基金现时持有理想汽车及特斯拉的长/短仓。以上纯为个人意见，不构成投资建议。
科技股重获主导权 市场继续拥抱泡沫
美股纳指上周升逾2% ，指数持续创历史新高，市场气氛非常乐观。多间美国券商展望标普500指数明年底目标为4500点左右，以现时3600点水平的潜在升幅高达25%，可见分析师们都非常憧憬新冠疫苗以及新美国政府等催化剂。 港股方面，主要营运网上医疗服务及药店的京东健康（06618）于周二（8日）成功上市，是今年至今散户认购人数最多的新股，首日表现急升逾五成，反映现时港股市场的风险胃纳同样大了。值得留意的是，京东健康的市值暂时已超过了同行巨头阿里健康（00241）。此外，国内银行同业拆息持续有下降趋势，或对A股市场的资金流动性有帮忙，利好占较多科技股的深圳创业板。 近日国内电动车新势力都掀起配股潮，早前冲高的比亚迪（01211）、理想汽车 (LI) 及小鹏汽车 (XPEV) 都相继宣布配股，估计短期内对公司股价将会出现一定压力。不过，电动车龙头特斯拉 (TSLA) 最近表现突飞猛进，自11月升逾46%后，截至本周一（7日）公司市值已突破6,000亿美元，或许有助支持电动车板块的整体表现，上升趋势有机会支持配股后市。 自从小鹏汽车11月尾宣布明年将会推出首款搭载激光雷达 (LiDAR) 的P7旗舰新品后，市场对激光雷达的关注度大大提升，激光雷达厂商Luminar (LAZR) 最近在美通过SPAC上市，股价升逾倍，带动LiDAR龙头 Velodyne (VLDR) 于周一启动了炒风，股价亦升逾两成。笔者相信随着电动车板块的热度继续提升，相关新能源产业链亦会受惠。 现时美股科技股明显是个泡沫，尤其是一些二三线的公司，属高风险投资。可是笔者暂时仍以拥抱泡沫的心态对待科技板块，其中特斯拉于上月已成为基金投资组合中第一持仓，因此最近也因风险管理而相对地减持，但仍看好电动车的中长线发展。 作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金—中国股票基金经理。C基金现时持有京东健康、阿里健康、比亚迪、特斯拉的长/短仓。以上纯为个人意见，不构成投资建议。