阿里冲喜市场气氛

自中美于10月中计划第一阶段的协议至今，进展仍在胶着。虽然市场憧憬关税有机会取消，但A股及美股的表现却显示对此看法不一。美股表现持续强劲，标普500指数屡创新高，本月至今表现升逾3%；A股与港股的走势类近，恒指月中至今在27,000点以下徘徊并无法突破，相信是投资者对协议短期内能达成的信心不大，以及香港的社会事件突然转趋恶化所致。周一反对派在区议会选举大胜，成为这次反修例运动的另一转捩点，大家都在等待政府接下来实质的回应，或许会带来短暂的蜜月期，高盛昨日随即提升7月至今跌逾一成的港铁(066)为「买入」级别。

香港形势回复平静，阿里巴巴(9988)回流港股上市成功，大量资金涌入抢购，至今股价升逾一成，昨日成交额达百亿元，占港股成交额约一成多。阿里上市冲喜相关电商或新经济板块，如美团点评(3690)、阿里健康(241)。新经济股的上升动力因阿里上市得已延续，但最近强势的增长股表现明显受压，而且有少量中小型股票「爆雷」，因此要小心这次板块升浪可是很短暂。

作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金—中国股票基金经理。 C基金现时持有阿里巴巴、美团点评及阿里健康的长/短仓。以上纯为个人意见，不构成投资建议。