阳光电源成长空间广阔

各热门板块续受挫，锂电池材料、电力、光伏上中下游产业链纷纷下跌。笔者注意到光伏逆变器龙头如阳光电源近期抗跌力较强，认为政策驱动是短期股价上涨主因。

国家能源局日前发布《新型储能项目管理规范(暂行办法)》，引导新型储能安全有序发展，为储能规模化发展保驾护航。亦强化安全意识，规范动力电池梯次利用要求，有望打开动力电池梯次利用市场空间，同时加速电池监测技术与产品成熟。能源结构转型加速下，储能政策逐步落地，十四五期间储能产业将快速增长，2025年新型储能装机规模将从去年约3GW提升至30GW，实现从商业化初期向规模化发展转变。储能是平抑新能源出力波动对电网冲击重要手段，在保障安全与经济性后，装机需求有望实现大规模快速提升，助力能源加速转型。工业硅生产地新疆、云南被列为限电限产区域，令产量削90%，进一步推高多晶硅价格升温预期，令光伏主材产业链毛利大受影响，亦令不受上中游价格影响的光伏逆变器更受投资者欢迎。  

作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金—中国股票基金经理。C基金现时持有阳光电源股票的长/短仓。以上纯为个人意见，不构成投资建议。