跟随高瓴的投资灵感 疫情下小注抄底

美国确诊个案已超越中国，全球感染数字愈半百万，在正恶化的疫情底下，全球股市却出现短期急速反弹。美股道指接近弹回一半的跌幅，本月至今跌约11%，市场似乎憧憬美国政府的救市政策会有成效。同时各国政府已不断出招刺激经济，减息、买债、禁止做空、派钱等，多国甚至宣布无限量化宽松。但另一边厢，美国上周的失业资料高达2008年股灾的五倍，半个香港人口的失业，加上油国削价竞争等问题未解决，股市却节节上升。

股市大起大落令人难以捉摸，恒生指数近乎每周都有一两天会出现升跌过千点，确实心血少一点都会被玩残。若跟随市场太近，将伤亡惨重；如按兵不动，则有可能错失捕捉股市触底反弹的时机。

在大市于转折点徘徊之间，笔者每次都小注在流动性高及基本面可靠的公司上，尝试寻找升跌市中都优于大市的股票，虽然需要付出成本，但总好过原地不动。

其中的小注有医疗相关的行业，受疫情影响，部份医疗设备的需求上升，迈瑞医疗 (300760)、微创医疗 (00853) 等医疗器械集团最近股价非常强势，本月至今分别升约一成及六成。

以微创医疗为例，除了疫情的利好因素外，股价的升幅估计最主要来自高瓴资本增持事件。高瓴资本去年下半年起增持了不少医疗器械企业，除微创医疗外，还有启明医疗 (02500)、爱康医疗 (01789) 等，这些股票今年涨幅都远超大市，可见高瓴眼光独到。另外，微创医疗早前发出盈喜，同时去年分拆上市的子公司–心脉医疗 (688016)的业绩也不俗，笔者很期待微创医疗于月底发布业绩的表现。

【声明】以上个股分析纯为个人意见，不构成投资建议。C基金现时持有迈瑞医疗及微创医疗的长/短仓。