美减关税率 恢复光伏组件豁免权

较早前内地光伏龙头股价走势偏弱，笔者认为因暂扣令成为整体组件输美最大阻碍。过往数月续有组件在美国海关遭遇扣留(如隆基，天合光能，晶科能源等)，使得整体东南亚庞大产能踌躇(内地厂商产能大部分位于东南亚)，鉴于近期反规避调查不予立案终于能让输美的光伏厂家稍微减轻压力。

本周二再迎来重磅利好消息，美国国际贸易法院(CIT)正式宣布恢复双面太阳能组件关税豁免权，并下调201关税税率从18%降至15%(此前特朗普执政时期在10101号公告中将税率提高至18%)，这意味着双面太阳能组件可进口到美国，且不再征收额外关税。此前，光伏业陆续公布第三季业绩，从硅片、组件龙头企业业绩看，在上游原材料涨价影响下，硅片、组件均通过涨价将绝大部分成本传递至下游，盈利能力高于预期。笔者展望今季及明年，在海外电价续上涨背景下，下游客户对于组件价格的接受度持续提升。明年随着新增硅料产能逐步投放，硅料价格将进入下行信道，迭加关税税率下调，一体化组件企业(隆基，天合光能)有望迎来量利齐升。  

作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金—中国股票基金经理。C基金现时持有隆基股份、天合光能股票的长/短仓。以上纯为个人意见，不构成投资建议。