电动车新势力9 月数据有惊喜 大马疫苗接种率或是生机

传统第四季是汽车行业的旺季，虽然行情仍受芯片短缺的影响，但电动车板块9月的数据仍略有惊喜。国内新势力蔚来 (NIO) 及小鹏汽车 (9868) 于 9月的汽车交付均录得约一万辆车，整体第3季度数字更超出管理层分别给予的 23,500 及22,500 辆的预期。

对于蔚来来说，9月能够交付逾万辆车并不容易。回顾9月初时，由于南京疫情爆发以及马来西亚疫情影响芯片供应，蔚来8月的汽车交付仅得6,000辆以下，管理层因此下调了第3季度的交付指引。如今9月数据强劲反弹，并顺利完成指引，可见销售团队的努力，以及5座SUV ES6及EC6的需求仍十分旺盛。而小鹏汽车的势头仍然强劲，第3季交付为25,666辆，是新势力中交付最多的车企。其公司最新推出的P5百变舒适智能家轿将是下一个重要增长点，听闻P5于9月中推出时24小时内已有逾6,000个订单。而近月交付最强势的理想汽车 (2015) 则因毫米波雷达芯片供应问题，管理层已于9月中下调交付指引，结果9 月数据回落至7,000辆，市场或会忧虑公司能否于本季度达到每月交付一万辆车这个重要里程碑。

整体而言，从9月的数据可见，疫情及芯片的影响仍无阻新势力的销售，随着马来西亚接种率提升，以及确诊数字继续下降，相信当地芯片相关封装及测试服务会陆续恢复，并于11月份的交付数据中反映。此前或可于特斯拉 (TSLA) 及其新势力的第3季度业绩会中感受行业的最新进展，因此笔者仍会耐心等待此板块的复苏。

作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金—中国股票基金经理。C基金现时持有理想汽车及特斯拉的长/短仓。以上纯为个人意见，不构成投资建议。