电动车产业链催化剂——特斯拉

买特斯拉的车主，2019年是苦哈哈，因为经历年内三次降价；买特斯拉股票的投资者，2019是笑哈哈，因为其下半年股价已经从160美金一跃高达今年年初的480美金上下。

言归正传，1月7日下午，特斯拉公开交付首批国产的Model3, 当日其股票突破450元美金；特斯拉的CEO马斯克更是亲自抵达上海，宣布启动特斯拉Model Y。

从2019年的交付资料上来看，过去的一年，特斯拉累计交付36.75万量车，同比增长50%，年产量和销量超出市场预期。

不仅如此，从去年4月开始，特斯拉Model 3不管是进口版还是国产版，都经历了三次降价，幅度分别是5.1万元、2.9万元（有能源补贴的情况下）。交付能力增强，成本不断下降，难怪狂人马斯克此次上海之行分外开心，甚至现场大秀“舞功”。

除了2019年的成绩单，特斯拉更是宣布了今年年底实现特斯拉供应链的100%国产化的野心，这也是为什么特斯拉概念股被带动高炒。冷静下来看一看，特斯拉的供货商涉及130多家，其中一半为中国厂家，大都涉及二级原料供应。特斯拉核心动力电池依旧以日本厂家为主，而电池管理技术、自动驾驶等系统均是特斯拉自主研发。因此，中国厂家参与的多是车身、内外饰以及底盘部分，处于产业链的底层。

不过核心电池部分也有国内供货商与特斯拉接洽，譬如宁德时代（300750.SZ），去年11月其已经与特斯拉签订初步电池供货协议。

特斯拉概念企业，一是要看其核心竞争能力，是否可以代替外企顺利进入特斯拉核心供应链；二是企业利润率是否因此可以提高。大品牌的市场议价能力非比寻常，即便整个产业欣欣向荣，单个供货商的利润率也可能会下降；同时，从买车到零部件生产，整个电动车行业都是政府高补贴产业，一旦政府补贴政策发生变动，企业的利润也将受到重创。

如果2020年本土化的进程顺利，特斯拉的价格仍有下行空间，在中国市场的竞争力也会因此提升，同时进一步催化中国本土电动车产业链的不断完善和技术进步。但目前而言，笔者认为特斯拉概念股更像是短线热炒，热浪之后相关公司的盈利率是否可以持续提高、以及是否可以继续扩大市场份额才是长期投资的关注点。

【声明】以上个股分析纯为个人意见，不构成投资建议。笔者现时持有特斯拉的长/短仓。