大行观点：碧桂园 (2007.HK)

去年下半年内地房地产市场不瘟不火，身为地产开发商的碧桂园前两日发布了年报，各大券商也对其股价预测和评级进行了相应调整。野村认为由于去年市场对公司的业绩期望不高，反而令碧桂园 2018 年按年升 67%的收入优于市场预期；碧桂园透露今年可销售资源计划按年升 20%以改善今年营运状况。因此。野村维持「买入」评级，目标价由 13.7 元调高 2%至 13.95 元。高盛认为，碧桂园去年收入的增长主要是受益于销售楼面面积以及平均售价增加所致，其核心利润的增长亦符合市场预期，因此给予公司「买入」评级及目标价 13.9 元。

花旗比较关注的是碧桂园工程建造质量，并预计其回恢复快速规模增长还需要时间。花旗根据碧桂园 2018 年业绩数据相应提高其市盈率，因此目标升至 11.2 元。但评级方面，花旗仍持「中性」。哪一只股票是你关注的呢？快快留言，下周三大行观点主题股就选你的心水股！

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作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C 基金-中国股票基金经理李浩德。