大行观点：阿里巴巴 (BABA.US)

上周四（2019年5月16日）阿里巴巴公布了2019财年第四季（2019年1到3月）业绩，相较去年同期依旧增长51%，高于上一季度的40%的增速，达到934.98亿元人民币。

在Pickers分析眼中，阿里巴巴此次公布的业绩中，除了核心电商业务持续增长外，阿里云的成长对于利润的贡献十分显著。较2018年，阿里云利润同期增长76%，达到了77亿元规模。至此，阿里云在中国的市场占有率第一，达到40%。

花旗发表报告，认为阿里巴巴财报中的消费者管理收入表现令人惊喜，增速按年提升31%。同时，花旗指出阿里目前市场定位正确、资本杠杆的合理运有利于其继续下沉业务到二三线的城市。因此，上调阿里巴巴股份目标价至229美金，维持「买入」评级。高盛亦认表示仍旧看好中国零售的前景，因此重申买入评级，并且调高了1%的目标价，到241美金。

不过，中概股最近因为美国封锁华为事件，5月20日之后股价集体下挫，阿里巴巴也不例外。大行对阿里巴巴的观点普遍类似，但是华为事件引起的局势紧张不得不让投资者谨慎再谨慎。

以上大行点评纯为个人意见，不构成投资建议。笔者现时持有阿里巴巴的长/短仓。

作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金-中国股票基金经理李浩德。

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