国产灭活疫苗异军突起 复星医药面临严峻挑战

8月4日，国药集团研究团队声称发现德尔塔变异株有效的单克隆抗体。8月5日，康泰生物指,针对新冠病毒变种病毒的疫苗研发项目取得重要进展,已经成功分离出Delta变种病毒单克隆毒种。

8月6日，科兴生物董事长尹卫东报道,科兴将向各国药监局提交针对Gamma变种病毒及Delta变种病毒的临床研究及紧急使用申请。

今日（8月6日），复星医药（2196）股价遭到重挫，盘后收跌10.3%。笔者认为，市场的波动主要来自于对于复星疫苗审批的担忧。笔者在之前曾预期疫情加剧的压力会加速复必泰疫苗的审批。但是近期国产疫苗在针对变种病毒方面的进步，可能会减少来自疫情的压力，从而推迟复必泰的审批时间。

同时，国产疫苗在针对delta的技术进步也无形的降低了复必泰疫苗的技术优势，因为目前未知复必泰所用的BioNtech疫苗尚未研发出专门针对delta变种病毒的特殊疫苗。

但是，笔者再次提醒投资者不必过于悲观，其中原因有二：

一、技术自信：复必泰（BioNtech）依然是全球在有临床数据支撑的前提下：临床有效性，浓度滴度，保护时间等综合实力最强的疫苗。mRNA载体技术也是业界公认对抗新冠病毒最优的技术。笔者认为在中长期能与复星医药博弈的只有同样具有mRNA技术的沃森生物。

二、政策支持：在外交部最新发布的《新冠疫苗合作国际论坛联合声明》中提到“支持本国企业开展疫苗相关国际合作”，“鼓励联合研发，技术转让等国际合作”，表明了政策面对于复星医药的认可。

以上个股分析纯为个人意见，不构成投资建议。 C基金持有文中复星医药（2196）上市公司的长/短仓。