光伏建筑憧憬玻璃需求

「碳中和」概念全面爆发，光伏股亦受惠于整次升浪，整条产业链上至硅料，下至组件电站股价纷纷上涨。虽然上半年受上游硅料涨价影响整体需求，导致全国装机量只有14GW，少于预期18GW，但下半年装机量会随着4季度抢装潮及下游盈利改善而逐渐复苏。

工信部昨发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法》，明确放开光伏玻璃项目，但对浮法产能管控趋严。首先，光伏玻璃不实行产能置换原因在于2025年光伏玻璃缺口依然存在，并需要配合在当前「碳达峰」、「碳中和」大背景下的强劲需求，因而选择让更多新竞争者进入市场扩产。

另外，受内地建筑需求恢复、阶段性供应偏紧，浮法玻璃价格涨幅较大。玻璃行业正进入传统旺季，旺季竣工需求强劲，加上中下游补库存将进一步催化浮法玻璃价格上行，玻璃厂商盈利有望持续超预期。浮法玻璃供给端大部分产线即将进入冷修期，有效产能变得相对紧张，笔者相信信义玻璃(868)会受惠于此次公告中。  

作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金—中国股票基金经理。C基金现时持有信义玻璃的股票的长/短仓。以上纯为个人意见，不构成投资建议。