第三季继续看好内地经济复苏 哪些板块可能受惠？

过了2020年的半年结后，环球股市正在出现变化，或许是牛市初期的迹象。乘着人民银行于上周三放水的利好消息，A股上周表现非常强势，上证指数自三月以来首次一周内升接近6%，笔者也有跟随补回早前为了对冲而沽空的指数期货仓位。在港股上可见板块终于出现轮动，受到追捧的不再局限在消费、医疗及科技板块，旧经济股如券商、内房及汽车行业等都变得强势，趋势或有机会持续，目前基金的仓位已增至九成以上。

在疫情方面，美国最近日增确诊个案突破五万宗，情况并不乐观，失业数据的好转也放缓下来，明显的文化差异让西方国家的防疫能力一直有阻滞。反观中国的疫情反弹暂时似乎受控，周五发布的财新6月服务业PMI更升至逾10年最高的58.4，增速显示经济受疫情严重影响后，复苏的势头也是很强劲。

国内的经济资料向好给予市场信心，笔者相信在美国总统大选前，股市仍有上升空间。现在的板块轮动及利好消息让笔者对内房行业改观，同时中美紧张关系加快产业本土化，将继续利好科技及医疗板块，因此暂时不会改变此看法，但会小注投入在内房股，以防日后板块轮动效果更明显。

此外，随着香港的疫情受控，相信粤港澳三地的关口将会陆续放宽，利好本土经济及楼市。港股恒指今季很大机会纳入同股不同权的股票如小米集团 (01810) 及美团点评 (03690)，中概股亦会继续回归港股，令主板变得更多元化，所以恒指上望27000点也不奇怪。

【声明】以上个股分析纯为个人意见，不构成投资建议。C基金现时持有美团点评的长/短仓。

【作者简介】李浩德

鹏格斯资产管理首席投资总监

证监会持牌人士

C基金-中国股票基金经理