美股强势可持续 正减持港股旧经济

美股已进入业绩期，市场正关注公司业绩以及美联储和国会最新一轮的疫情纾困计划，令早前因中美关系变得绷紧的气氛，暂时获喘息空间。英特尔 (INTC) 的芯片生产推迟触动了半导体行业，最有潜力受惠的台积电 (TSM) 连日升逾两成，可见市场的风险胃纳有提升，因此笔者认为这次回调未必需要看得太淡。

港股方面，本地疫情急剧恶化，每日新增确诊个案一度升逾100宗，政府接二连三地收紧相关措施，令本地相关股票拖累恒指的表现，暂时只在25,000点以下游走。不过，周二（28日）有利好消息提振腾讯 (00700)，或可带领新经济股稳定港股短期的表现。

另一个很值得留意的热门指摽是美元指数 ，由5月尾开始，美元指数一直下跌，更在今个月加速下滑，令美元相关的资产如黄金、白银及Bitcoin等都出现急升的趋势，可见全球第二大的货币欧罗都有因此而上升，离美元汇率近期高位1.2美元还有一段距离。美联储鸽派的姿态，以及国会再新一轮的抗疫纾困计划，都很大机会令美元继续贬值，笔者认为这样短期内会对资金流入发展中国家有一定支持。

现在最影响股市的还是政策，尤其是中美关系，双方的磨擦近年都带动着股市走势。领事馆无疑印证了双方关系变差，但最近中方仍有在买大豆，从大豆价格上可见上升趋势持续。美国总统特朗普因疫情而选情失势，定必会有所部署挽回形势，未来日子不多不少都会继续为股市带来一定的波动性。

最后在投资部署方面，笔者早前看好的医疗相关板块近日回调后不见反弹，无疑对近期加注的有点失望，不过仍对该板块的中长线发展有着憧憬。受着疫情的影响，笔者对科技、医疗及新经济板块的看法变得更有信心，因此近日都开始减持在投资组合中的旧经济股，如消费板块，这些股票这半年来都为C基金带来不俗的升幅，不过未来希望把这些腾空出来的资金投放在上述提及的板块上。

作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金—中国股票基金经理。C基金现时持有台积电及腾讯的长/短仓。以上纯为个人意见，不构成投资建议。