港股一月风云突变 美股依旧强势引追高

香港及中国市场于1月份分成了两部曲：在上半部，市场因中美第一阶段贸易协议达成而在初段表现兴奋；接着，新型冠状病毒戏剧性地爆发令市场变得恐慌。香港的社会事件、英国脱欧、中东紧张的局势等，都因这个最新的病毒而变得次要。由于短期的前景黯淡，早前因期望环球经济再度加速，而跑赢大市的周期性行业都已急速回调。虽然形势严峻及很多未知数仍存在，但预计经济所受的打撃是短暂的。中国会有更强的财政刺激政策出台，美国的利率预期亦在调整中。

美股暂时受武汉肺炎的影响有限，表现持续强势。近日最令人雀跃的有电动车龙头厂商—特斯拉 (TSLA) ，公司上月尾公布的季度业绩非常亮丽，而且靠着旗下最新入门车型Model 3 的助攻，公司上季已突破愈十万辆销售，今年第一季或有机会成为首家全电动汽车累计销量破百万辆的厂商。此外，特斯拉在上海的工厂预计今年年底前便可投产，有报导指其工厂效能可每小时生产28辆Model 3，每周可生产超千辆。特斯拉最近股价表现强势，由去年十二月开始股价暴升愈1.6倍，风头尽取，市场反映对特斯拉上海工厂投产，以及未来的业绩表示热切期待。

展望这一困难的时期，拥有长期趋势的公司将继续得到强化。电子商务从商品到服务的扩张、医疗保健相关的研究及投资、技术升级以及供应链重组等长期趋势必会继续下去。

因此，笔者仍以顺势而为的态度跟随大市，即使整体持仓比例会随着大市反弹后回调而降低，也会同时把握机会加入些在不变的长期趋势中跑出的公司。或许在这个时势，会助攻美股继续强势一段日子，追高也是人之常情吧。

【声明】以上个股份析纯为个人意见，不构成投资建议。C基金现时持有特斯拉的长/短仓。