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上周三(3月10日),网络流传一份朝阳区下发的《关于。 。培训机构停止线下培训和集体活动的通知》。根据《通知》,中小学学科类培训机构、外语语言能力培训机构及与中高考高度相关的学科类培训机构,将继续停止线下培训和集体活动。中概教育股齐齐下挫:$新东方(EDU.US)$大跌14.08%,$好未来(TAL.US)$跌11.64%,$跟谁学(GSX.US)$跌8.59%。
然而根据笔者的调查,本次事件仅仅只是北京市教委1月20日由于疫情原因关停线下教育的后续,与目前两会整顿教培市场并无直接关联。除了本次通知以外,北京市教委也于2月26日发布《关于校外培训机构违规问题的通报》。目的都是为了打击非法恢复线下教培的公司。事实上,3月1日起教培机构就可以向区教育为申请恢复脱机培训。截止昨日为止,朝阳区教育培训办公室尚未对该传言作出回应。昌平区教培办表示只要复核条件就可以恢复办学。市场存在过度解读信号的嫌疑。
市场对于一个区域性的(仅北京昌平、海淀、朝阳),未证实的,无新内容的政策,有如此巨大的反应,究其原因是对于教培市场缺乏信心。在目前中央整顿教培市场乱象的大环境下这种情绪也可以理解。但是,笔者认为中央对于教育行业乱象的治理,对于好未来,新东方两家头部公司是利好信息。首先中央政策针对的是“不规范”的机构,而非好未来,新东方这样的行业龙头。第二可以减少行业内的同质化恶性竞争,让生存下来的公司能够真正做到盈利。笔者仍然长期看好教育板块。
以上个股分析纯为个人意见,不构成投资建议。 C基金现时持有好未来(TAL.US)的长/短仓。
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