電動車新勢力9 月數據有驚喜 大馬疫苗接種率或是生機
傳統第四季是汽車行業的旺季，雖然行情仍受芯片短缺的影響，但電動車板塊9月的數據仍略有驚喜。國內新勢力蔚來 (NIO) 及小鵬汽車 (9868) 於 9月的汽車交付均錄得約一萬輛車，整體第3季度數字更超出管理層分別給予的 23,500 及22,500 輛的預期。 對於蔚來來說，9月能夠交付逾萬輛車並不容易。回顧9月初時，由於南京疫情爆發以及馬來西亞疫情影響芯片供應，蔚來8月的汽車交付僅得6,000輛以下，管理層因此下調了第3季度的交付指引。如今9月數據強勁反彈，並順利完成指引，可見銷售團隊的努力，以及5座SUV ES6及EC6的需求仍十分旺盛。而小鵬汽車的勢頭仍然強勁，第3季交付為25,666輛，是新勢力中交付最多的車企。其公司最新推出的P5百變舒適智能家轎將是下一個重要增長點，聽聞P5於9月中推出時24小時內已有逾6,000個訂單。而近月交付最強勢的理想汽車 (2015) 則因毫米波雷達芯片供應問題，管理層已於9月中下調交付指引，結果9 月數據回落至7,000輛，市場或會憂慮公司能否於本季度達到每月交付一萬輛車這個重要里程碑。 整體而言，從9月的數據可見，疫情及芯片的影響仍無阻新勢力的銷售，隨著馬來西亞接種率提升，以及確診數字繼續下降，相信當地芯片相關封裝及測試服務會陸續恢復，並於11月份的交付數據中反映。此前或可於特斯拉 (TSLA) 及其新勢力的第3季度業績會中感受行業的最新進展，因此筆者仍會耐心等待此板塊的復甦。 作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C基金—中國股票基金經理。C基金現時持有理想汽車及特斯拉的長/短倉。以上純為個人意見，不構成投資建議。
科技股重獲主導權 市場繼續擁抱泡沫
美股納指上周升逾2% ，指數持續創歷史新高，市場氣氛非常樂觀。多間美國券商展望標普500指數明年底目標為4500點左右，以現時3600點水平的潛在升幅高達25%，可見分析師們都非常憧憬新冠疫苗以及新美國政府等催化劑。 港股方面，主要營運網上醫療服務及藥店的京東健康（06618）於周二（8日）成功上市，是今年至今散戶認購人數最多的新股，首日表現急升逾五成，反映現時港股市場的風險胃納同樣大了。值得留意的是，京東健康的市值暫時已超過了同行巨頭阿里健康（00241）。此外，國內銀行同業拆息持續有下降趨勢，或對A股市場的資金流動性有幫忙，利好佔較多科技股的深圳創業板。 近日國內電動車新勢力都掀起配股潮，早前衝高的比亞迪（01211）、理想汽車 (LI) 及小鵬汽車 (XPEV) 都相繼宣佈配股，估計短期內對公司股價將會出現一定壓力。不過，電動車龍頭特斯拉 (TSLA) 最近表現突飛猛進，自11月升逾46%後，截至本周一（7日）公司市值已突破6,000億美元，或許有助支持電動車板塊的整體表現，上升趨勢有機會支持配股後市。 自從小鵬汽車11月尾宣佈明年將會推出首款搭載激光雷達 (LiDAR) 的P7旗艦新品後，市場對激光雷達的關注度大大提升，激光雷達廠商Luminar (LAZR) 最近在美通過SPAC上市，股價升逾倍，帶動LiDAR龍頭 Velodyne (VLDR) 於周一啟動了炒風，股價亦升逾兩成。筆者相信隨著電動車板塊的熱度繼續提升，相關新能源產業鏈亦會受惠。 現時美股科技股明顯是個泡沫，尤其是一些二三綫的公司，屬高風險投資。可是筆者暫時仍以擁抱泡沫的心態對待科技板塊，其中特斯拉於上月已成為基金投資組合中第一持倉，因此最近也因風險管理而相對地減持，但仍看好電動車的中長綫發展。 作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C基金—中國股票基金經理。C基金現時持有京東健康、阿里健康、比亞迪、特斯拉的長/短倉。以上純為個人意見，不構成投資建議。