打造全球電商平台另一個藍海？
東南亞互聯網龍頭，SEA是不可忽略名字。最近籌約60億美元新資金，抓住投資者對東南亞快速發展科技業抱有熱情大好時機。電商業務上，Shopee已從區域性平台拓至全球平台。過去數月，其足跡更擴至歐洲和東南亞。Shopee在巴西取得成功，因平台初期更專注對賣家和買家補貼。通過0佣金吸引賣家；買家被更低價格及免費送貨和現金回扣吸引。並專注與當地3PL(第三方物流)商合作提供送貨服務，而不是建立內部送貨團隊。遊戲上，9月底推出Free Fire Max，是一款獨立遊戲，為玩家提供相同Free Fire遊戲玩法，但具增強規格。據數據顯示其下載量逾2,800萬次，大部分來自印度、巴西和印尼。 Free Fire與《毒魔2：血戰大屠殺》成功舉辦活動，包括電影中Free Fire外觀及遊戲中提供毒液獨家皮膚和獎勵。SEA遊戲走在Metaverse新潮流，加入社交、休閒元素和娛樂(與多位知名DJ合作，與領先電影專營權合作)等多項功能。筆者認為Sea絕對是亞洲遊戲、電商和數字金融市場贏家，成功進軍拉美市場將帶來上升空間，有望從歐洲和印度電商市場擴張中獲益。 作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C基金—中國股票基金經理。C基金現時持有SEA股票的長/短倉。以上純為個人意見，不構成投資建議。
業績續增長 電商業務出色
美國7月零售銷售數字，同比減1.1%，降幅遠大於預期0.3%，或是新冠肺炎疫情捲土重來下經濟復甦放緩跡象。美股三大指數即跌，納斯達克指數曾跌逾1.6%。另適逢業績期，投資者更關注公司近期營運情況，東南亞「小騰訊」Sea(SE.US)周二公布第二季業績，成績大超預期，市場大跌下股價依然「硬淨」。 從基本面角度分析，營收達22.8億美元，升約160%，值得留意是由去年第三季開始每季同比增速持續加快，因數字娛樂業務增速較顯著，當中Free Fire依舊是拉美、東南亞、印度地區最賺錢的移動端遊戲，近兩季進軍美國，並從流水方面成功取代PUBG排名第一。每季付費用户達9,220萬，升85%，增速遠超每季活躍用户45%(7.25億)，付費比率創新高達到12.7%，因用户遊戲內購次數提升。另電商業務相對與市場較為一致，投資者比較關注電商業務是其利潤問題，其中一個亮點是馬來西亞SHOPEE業務EBITDA首次扭虧為盈，經調整EBITDA虧損率亦陸續收窄。兩大業務的強勁表現亦令管理層上調今年全年數字娛樂及電商收入預測4%至5%。 作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C基金—中國股票基金經理。C基金現時持有SEA LIMITED的股票的長/短倉。以上純為個人意見，不構成投資建議。