B站「心动」?
内地游戏市场在腾讯控股(700)、网易(9999)及米哈游围剿下，制作门坎已日益拔高，意味中小玩家很难跟上行业激烈竞争节奏。哔哩哔哩(9626，B站)上周以9.6亿元战略投资心动(2400)以响应外界质疑，双方将围绕游戏领域建立合作关系。心动拥有行内最具影响力第三方游戏应用商店及游戏小区TapTap。游戏业务一直是B站营收「现金牛」，一度贡献逾50%收入，尽管依靠游戏联运和代理，但B站自研游戏能力一直为外界诟病，拥有自研经验的心动确实能互补不足。 TapTap通过采取「0分成」令用户直接从应用商店下载游戏必要性降低，建立庞大小区圈子，提高用户黏性及参与度。值得注意是，B站联运重磅游戏《原神》，其制作方米哈游在内地安卓市场也选择B站及TapTap为合作方，而非华为及小米集团(1810)等手机官方商店。B站和TapTap之间将形成渠道补充，未来双方在自研及代理作品上面获得更多支持，从而降低营销费用。笔者认为对缺少爆款游戏的B站而言，加深与心动的合作或许能给其游戏业务带来更多全新的可能性。 作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金—中国股票基金经理。C基金现时持有哔哩哔哩股票的长/短仓。以上纯为个人意见，不构成投资建议。
騰訊收購遊戲巨頭Dontnod 國內遊戲版號下發刺激股價飆升
騰訊(00700)日前宣佈將以3640萬美元的價格收購法國視頻遊戲工作室Dontnod Entertainment的少數股權，以尋求在中國市場推廣新型遊戲。Dontnod以開發《 Life is Strange》和《 Tell Me Why》等敘事遊戲而聞名，該收購有助於騰訊未來的遊戲開發品質並鞏固騰訊產業龍頭的地位。 此外，2021年首批遊戲版號也於近日下發，在共計84款國產遊戲獲中包括騰訊的《金屬對決》，《鬥羅大陸-鬥神再臨》，創夢天地（01119）的《小動物之星》和心動公司（02400）的《少年的人間奇遇》、愛奇藝（IQ.US）的《放置海域》等。在政策和由疫情引發的宅經濟雙重刺激下，網路遊戲台塊異動明顯：在大盤整體回檔的背景下，指數3日內連續上漲。心動公司早前一度見創歷史新高，總市值已高達318.79億港元。個人認為這是市場對於去年九月起板塊整體估值處於低位的正常調整。 2020年全年在疫情宅經濟和國內遊戲版號放開的大背景下，6家遊戲公司預增，4家公司扭虧，僅1家公司預計略減。7家上市公司預計淨利潤增幅在100%以上。根據《2020年中國遊戲產業報告》資料顯示，2020年我國遊戲使用者規模逾 6.6 億人，中國遊戲市場實際銷售收入 2786.87 億元，同比增長 20.71%，增速同比提高 13.05 個百分點。“遊戲出海”規模進一步擴大，自主研發遊戲海外市場 實際銷售收入 154.50 億美元，同比增長 33.25%，增速同比提高 12.3 個百分點，國際化水準進一步提升。目前遊戲市場的巨大潛力尚未發掘完全，未來值得持續關注。 以上個股分析純為個人意見，不構成投資建議。C基金現時持有騰訊控股的長/短倉。 作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C基金-中國股票基金經理李浩德。