大行觀點： 碧桂園
大行觀點： 碧桂園 (2007.HK) 去年下半年內地房地產市場不瘟不火，身為地產開發商的碧桂園前兩日發佈了年報，各大券商也對其股價預測和評級進行了相應調整。野村認為由於去年市場對公司的業績期望不高，反而令碧桂園 2018 年按年升 67%的收入優於市場預期；碧桂園透露今年可銷售資源計劃按年升 20%以改善今年營運狀況。因此。野村維持「買入」評級，目標價由 13.7 元調高 2%至 13.95 元。高盛認為，碧桂園去年收入的增長主要是受益於銷售樓面面積以及平均售價增加所致，其核心利潤的增長亦符合市場預期，因此給予公司「買入」評級及目標價 13.9 元。 花旗比較關注的是碧桂園工程建造質量，並預計其回恢復快速規模增長還需要時間。花旗根據碧桂園 2018 年業績數據相應提高其市盈率，因此目標升至 11.2 元。但評級方面，花旗仍持「中性」。哪一隻股票是你關注的呢？快快留言，下週三大行觀點主題股就選你的心水股！ 以上大行觀點不構成投資建議。C 基金現時並持有碧桂園 (2007.HK) 的長/短倉。 更多內容歡迎關注微信公眾號：李浩德港股名家；Facebook 主頁：Pickers Capital。 作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C 基金-中國股票基金經理李浩德。
內房股崛起
大行觀點：內房崛起 大陸今日發放文件，加大二三線城市（常住人口 300 萬至 500 萬）落戶政策放寬力度，甚至允許租屋常駐人口在城市公共戶口落戶。在此政策宣佈前，一些地方政府已經開始漸漸放寬房產限購以及按揭利率等。依據摩根大通報告，有上市的內地房地產發展商今年 3 月的平均銷售按年上升 14%，其中超過半數發展商銷售按年增長逾 20%。 戶籍制度其實是內地在 1951 年推出並實行將人口分為“城鄉”兩類的政策。截止去年年底，據統計內地仍有超過 2 億城市常駐居民無城市戶口。據筆者觀察，此次放寬戶籍制度一是政府為刺激中小城市引進人才，二更是助力地方房地產的銷售以及去除庫存。 據此，瑞信相信擁有優質土地儲備的發展商表現將跑贏大市。從估值上考慮的話，瑞信和摩根都看好中國海外 (688.HK) 、世茂房地產 (813.HK) 。 以上大行觀點純為參考意見，不構成投資建議。 作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C 基金-中國股票基金經理李浩德。 更多內容歡迎關注微信公眾號:李浩德港股名家| Facebook 主頁: @pickerscapital