復星醫藥近期五大利好盤點

繼上周復星醫藥（02196）全國首款CAR-T產品獲批後，本周復星醫藥再度迎來五大新的利好。

7月11日，復星醫藥與台積電、鴻海簽訂了1000萬劑mRNA新冠疫苗的銷售協議。筆者按照每針255港幣，淨利潤率65%計算，預計能為復星醫藥貢獻16.6億收入和9.1億淨利潤。除了直接的利潤貢獻，該事件也為復星醫藥在政府方面獲得了“加分”，為本周的“復必泰”獲批打下了基礎。

7月13日，復星醫藥非公開增發44.8億元股票提案在證監會獲批。筆者認為本輪增發除了為疫苗生產基地提供資金外，也為復星醫療提供了一筆無利息且無還款期的資金。復星醫藥在商業運作方面一直以長袖善舞著稱，筆者相信這筆資金一定會被充分的利用。除此之外，本輪增發還可能為復星引入類似Biontech這樣具備技術能力的公司或者長期穩定的基石投資者，這些都是復星醫藥一直追尋的機會。

7月15日，復星醫藥“復必泰”已經通過國家藥監局的專家評審環節，目前已進行到行政審批階段。考慮到大陸尚無mRNA疫苗和mRNA疫苗臨床的優秀療效，“復必泰”疫苗一旦獲批將會迅速佔領大陸市場，並為復星醫藥帶來可觀的收益。並且“復必泰”是復星醫藥股價最核心的催化劑，產品的獲批勢必在二級市場造成軒然大波。

同日，復星醫藥以5.6億元買下了開拓藥業普克魯胺在非洲和印度的銷售權。普克魯胺是為數不多新冠病毒的口服特效藥，也是開拓藥業的“拳頭產品”。拿下該產品除了為復星提供了抗疫的“組合拳”外，也彰顯了復星並購“明星產品”的實力。

同日，復星醫藥向復銳醫療科技轉讓長效肉毒素RT002的專利。根據臨床資料統計，該肉毒素在產品的有效性，安全性和儲存上均優於同業的BOTOX, Dysport和XEOMIN。該事件體現了復星全方位的產品儲備，也為並表子公司復銳提供了全方位的醫美產品。

綜上所述，復星醫藥近期利好頻出，原因在於復星醫藥本身強大的商業運作能力和優質的產品儲備。後續“復必泰”正式獲批和CAR-T完成商業化可能進一步催化股價，建議投資者審慎觀望。

以上個股分析純為個人意見，不構成投資建議。 C基金持有文中復星醫藥（02196）上市公司的長/短倉。