大行觀點： 碧桂園

大行觀點： 碧桂園 (2007.HK)

去年下半年內地房地產市場不瘟不火，身為地產開發商的碧桂園前兩日發佈了年報，各大券商也對其股價預測和評級進行了相應調整。野村認為由於去年市場對公司的業績期望不高，反而令碧桂園 2018 年按年升 67%的收入優於市場預期；碧桂園透露今年可銷售資源計劃按年升 20%以改善今年營運狀況。因此。野村維持「買入」評級，目標價由 13.7 元調高 2%至 13.95 元。高盛認為，碧桂園去年收入的增長主要是受益於銷售樓面面積以及平均售價增加所致，其核心利潤的增長亦符合市場預期，因此給予公司「買入」評級及目標價 13.9 元。

花旗比較關注的是碧桂園工程建造質量，並預計其回恢復快速規模增長還需要時間。花旗根據碧桂園 2018 年業績數據相應提高其市盈率，因此目標升至 11.2 元。但評級方面，花旗仍持「中性」。哪一隻股票是你關注的呢？快快留言，下週三大行觀點主題股就選你的心水股！

以上大行觀點不構成投資建議。C 基金現時並持有碧桂園 (2007.HK) 的長/短倉。

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作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C 基金-中國股票基金經理李浩德。