國策扶持銷售增加 新能源汽車長線部署

美國總統大選仍未完全落幕，資金已偷步入市，配合螞蟻上市暫緩，利好金融市場。自大選日後，資金回歸股市，科技股持續創新高。新能源汽車股繼續熱炒，月初公佈的銷售資料持續錄得增長，在美國上市的中國電動車三寶，蔚來(NIO.US)、理想(LI.US)及小鵬(XPEV.US)銷量創新高，筆者認為電動車已是大勢所趨，股價上升速度雖快但業務有足夠的發展空間支援，短線高追風險固然大，但調整時將會是吸納的好機會。

蔚來、理想及小鵬上月的銷量分別為5,055、3,692及3,040，交付量再創新高，反映新能源汽車在國內日漸普及，消息公佈後股價連續數天上升，顯示市場對電動車銷量的重視。上周，國務院發佈《國務院辦公廳關於印發新能源汽車產業發展規劃（2021—2035年），明確指出新能源汽車產業發展為汽車產業轉型的重要力量之一，提出到2025年新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量的20%左右，並加快充換電基礎設施建設，完善新能源汽車產業發展規劃。在國策進一步扶持下，充換電服務便利性顯著提高，可以預期純電動汽車成為新銷售車輛的主流，具備較強競爭力的品牌如蔚來有望受惠，早前蔚來正式推出NOP 領航協助工具，配合Baas車電分離模式，可望成為蔚來的核心競爭力。

在香港上市的比亞迪股份(1211.HK)及吉利汽車(175.HK)在月內亦大幅上升，反之，特斯拉(TSLA.US)的股價在過去一個月卻保持平穩。此跡象可能反映資金進行輪動，在一線的新能源汽車轉至二線。然而，中長期來說，新能源汽車的需求有增無減，而公司亦會推出更多車型迎合市場需求，鑒於國策的扶持及巨大的市場潛力，筆者仍會主力看好國內電動車三寶，特別是純電動汽車的蔚來。短線股價上升幅度大，存在回檔風險，筆者會考慮在股價穩定調整後買入，作中長線部署。

【聲明】以上個股分析純為個人意見，不構成投資建議。 C基金現時持有特斯拉、蔚來及比亞迪股份的長/短倉。