全球疫情得到控制 直覺外科(ISRG)基本面向好

6月9日，直接外科(Intuitive Surgical)管理層在在高盛全球醫療保健大會上披露了公司最新的進展，展現了在全球疫情得到控制的大背景下公司業績快速恢復的基本面和最新的戰略部署。

一、業績放量增長：中國和美國的業績增長最為強勁，歐洲和日本雖然恢復情況各區域並不統一，但是總體在疫情受控的背景下向好的趨勢仍非常明顯。同時，產品的升級換代會進一步驅動業績，目前尚未升級的1300台機器有望成為直覺外科新的增長點。

二、耗材降價增量：手術機器人配套的耗材使用壽命由之前的10次上升到了12-18次，同時調整了膽汁、腹股溝疝等報銷率較低耗材的價格。調整後雖然可能影響到毛利率，但是更貼近消費者實際支付能力，有助於公司在發展中國家的市場推廣。

三、戰略佈局明確：但表示將繼續將投資分配給 (1) 數位生態系統、(2) Ion、(3) Sp、(4) OUS 擴張。在損益方面，短期內仍將重點放在收入增長和市場擴張上。新的數位系統和手術機器人機型有望進一步降低成本和提升醫生的手術體驗，在鞏固現有市場的同時有望進一步增加市場份額。

綜上，筆者對直覺外科基本面情況持樂觀態度並對未來前景充滿信心，建議投資者關注該公司進展。

以上個股分析純為個人意見，不構成投資建議。 C基金現持有文中直接外科 Intuitive Surgical (ISRG)上市公司的長/短倉。