阿里沖喜市場氣氛

自中美於10月中計劃第一階段的協議至今，進展仍在膠著。雖然市場憧憬關稅有機會取消，但A股及美股的表現卻顯示對此看法不一。美股表現持續強勁，標普500指數屢創新高，本月至今表現升逾3%；A股與港股的走勢類近，恒指月中至今在27,000點以下徘徊並無法突破，相信是投資者對協議短期內能達成的信心不大，以及香港的社會事件突然轉趨惡化所致。周一反對派在區議會選舉大勝，成為這次反修例運動的另一轉捩點，大家都在等待政府接下來實質的回應，或許會帶來短暫的蜜月期，高盛昨日隨即提升7月至今跌逾一成的港鐵 (066)為「買入」級別。

香港形勢回復平靜，阿里巴巴(9988)回流港股上市成功，大量資金湧入搶購，至今股價升逾一成，昨日成交額達百億元，佔港股成交額約一成多。阿里上市沖喜相關電商或新經濟板塊，如美團點評(3690)、阿里健康(241)。新經濟股的上升動力因阿里上市得已延續，但最近強勢的增長股表現明顯受壓，而且有少量中小型股票「爆雷」，因此要小心這次板塊升浪可是很短暫。

作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C基金—中國股票基金經理。C基金現時持有阿里巴巴、美團點評及阿里健康的長/短倉。以上純為個人意見，不構成投資建議。