債券基金 有竅門，基金與ETF邊種最啱你！

債券基金 和債券ETF（交易所交易基金）都是投資於債券的工具，但它們在結構、運作方式、流動性及費用上存在一些重要差異。以下是它們的主要區別：

什麼是債券呢？

什麼是債券呢？債券就像是借條，當你向政府或公司借錢時，他們就會給你一張債券，承諾在未來的某個日期還你本金，還會定期付利息，這利息就像是你借他們錢的報酬。

債券基金 新手購買時，可以將債券簡單分為以下幾個主要類別：

• 政府債券：
  • 國家發行的債券：例如美國國債（Treasuries），通常風險較低。
  • 地方政府債券：地方政府發行的債券，用於資助地方項目。
• 公司債券：
  • 投資級債券：由信用評級較高的公司發行，相對安全。
  • 高收益債券（垃圾債券）：由信用評級較低的公司發行，風險較高，但收益也較高。
• 市政債券：
  • 由地方政府或其機構發行，通常用於公共項目，如橋梁或學校建設，利息收入通常免稅。
• 零息債券：
  • 不支付定期利息，發行時以折扣價出售，到期時按面值償還。
• 可轉換債券：
  • 可以在特定時間內轉換為公司股票，結合了債券和股票的特性。
• 浮動利率債券：
  • 利息根據市場利率變動而調整的債券，通常風險較低。

當你考慮購買債券基金 時，可以從以下幾個要素來衡量：

• 本金：這是你投資的金額。債券基金 的本金會根據你投資的金額而變化，通常，你的投資不會保證100%安全，但債券基金一般被認為風險較低。
• 利率：債券的利率又稱為收益率，這是你投資能夠獲得的回報率。低利率時，新的債券基金 的收益可能會比較低，但如果市場利率上升，舊債券的價值可能會下降。了解當前的利率環境對你的投資決策很重要。
• 到期日：債券有一個到期日期，也就是說投資者在這個時候能夠拿回本金。對於債券基金 來說，這些債券的到期日會影響基金的波動性和回報，長期到期的債券可能風險較大，但潛在收益也會更高。
• 派息方式：債券基金 的收入會通過派息的方式分發給投資者。有些債券基金 會定期分派紅利，例如每月或每季，這樣你可以獲得穩定的現金流。選擇適合自己需求的派息方式很重要。
  

請問債券基金 和債券ETF的不同?

債券基金和債券ETF（交易所交易基金）都是投資於債券的工具，但它們在結構、運作方式、流動性及費用上存在一些重要差異。以下是它們的主要區別：

• 結構：
  債券基金 ：通常是主動管理的共同基金，由基金公司管理，投資於不同種類的債券。投資者購買基金的股份，基金公司會根據其投資策略進行債券選擇和管理。
  債券ETF ：是一種被動管理的基金，通常追蹤某個特定的債券指數。它是在股票交易所上市的，投資者可以像股票一樣在市場上買賣ETF的股份。
• 流動性：
  債券基金 ：通常一天可以交易一次，所有的買賣在一天結束後按淨資產價值(NAV)進行計算。投資者無法在交易日內隨時賣出。
  債券ETF ：可以在交易日內隨時買賣，價格會根據市場即時波動，因此流動性通常更高。
• 費用：
  債券基金 ：通常會收取較高的管理費和可能的銷售費（如A類或C類股份）。如果是主動管理的基金，費用可能會更高。
  債券ETF ：管理費一般較低，因為它們多為被動管理。此外，因為在股票交易所交易，投資者需要支付交易佣金（視乎經紀商而定）。
• 稅務考量：
  在某些國家或地區，債券基金的分配可能會以不同的方式課稅，與ETF的交易方式有所不同。投資者應根據當地的稅法情況評估影響。
  

債券基金 FAQ

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